Что такое привязка к индексу цен
Трек, привязанный к индексу потребительских цен (CPI)
Редактура и кураторство
Дмитрий РубинштейнПоследние 3 года разбирался с израильскими деньгами для себя и друзей: ипотека, налоги, ИП без НДС, инвестиции. Что понял — собирает и редактирует тут.
Определение
Привязка к индексу цен — это ипотечный трек, в котором тело кредита (основной долг) привязано к индексу потребительских цен (Индекс потребительских цен). Это значит, что при росте инфляции ваш долг увеличивается.
Как работает индексация
Каждый месяц ЦСБ Израиля публикует Индекс потребительских цен. Если индекс вырос на 1%, то и ваш оставшийся долг вырастет на 1%. Процентная ставка при этом остаётся фиксированной (если трек фиксированный).
В годы высокой инфляции (2022-2023, ~5%) тело долга выросло значительно, что застало многих заёмщиков врасплох.
Фиксированная vs переменная привязка
Привязка бывает с фиксированной ставкой (Фиксированная ставка с привязкой) и с переменной (Переменная ставка с привязкой). Фиксированный трек — ставка не меняется, но тело индексируется. Переменный трек — и ставка пересматривается каждые 5 лет, и тело индексируется. Двойной риск.
Когда выгоден
Трек с привязкой к индексу цен выгоден при низкой инфляции. Ставки по этому треку обычно ниже, чем по несвязанным (Несвязанная ставка), потому что банк защищён от инфляции через индексацию. Если инфляция близка к нулю — вы получаете более дешёвый Кредит.
Риски
При высокой инфляции тело долга растёт. Это особенно болезненно в начале срока, когда долг максимальный. Пример: при ипотеке 1M₪ и инфляции 5% — тело вырастет на 50,000₪ за год.
Банк Израиля рекомендует не более ⅓ ипотеки в треках с привязкой к индексу.